#M&A支援 #経営目標 #中期経営方針

THE WHY HOW DO COMPANYの中期経営方針の概要

THE WHY HOW DO COMPANY株式会社は、2026年5月26日に開催される取締役会で、次の3年間の中期経営方針と目標についての決議を行いました。この新方針は2025年11月4日に公表されたものの更新版であり、2026年4月期を起点とした3ヵ年計画です。

当社はM&Aを通じた事業承継支援（外部成長）と、PMI（ポスト・マージャー・インテグレーション）およびAI技術を活用した事業価値の向上（内部成長）を並行して行い、持続的な企業価値の創造を目指します。具体的な施策については、リリースに添付されている開示資料を参照してください。

中期経営目標（連結）

第24期（2028年度）には連結売上高100億円、調整後EBITDA10億円の達成を目指しています。これは、2026年4月期の通期連結業績を基に策定されたもので、最大の成果としては、顧客に対しての価値をより広く展開できるよう努めています。
・調整後営業利益は、営業利益にM&A関連費や償却費を戻し入れて算出されています。
・第22期は変則的な決算期間であるため、他の年度との単純比較は行えません。

経営方針の概要

当社は「WHY（なぜ生きるか）」「HOW（どう生きるか）」を基礎とした理念を持ち、後継者問題を抱える中小企業の課題解決に取り組みます。
国内には約127万社の後継者不在の中小企業が存在し、これは大きな潜在需要を生んでいます。当社はスケールを追求するロールアップモデルや再売却を目的とするPEファンドとは異なり、長期視点で支援する「人助けM&A」を推進することで、事業の歴史や誇り、そして絆を守る取り組みを行います。

当社が設立したM&A戦略本部は、設立から約半年で4社の連続取得を成功させ、そのモデルを確立しています。

成長戦略のドライバー

当社の成長は以下の4つのドライバーによって実現されます。
1. M&Aの継続実施
- 事業承継を目的としたM&Aを毎期実行することで確保する
2. 戦略的業務提携
- 外部からの技術や販路の取り込みを図る
3. AIバリューアップの推進
- AIを企業全体で導入していく
4. 新分野への展開
- 成長市場への新規参入を進める

これらを複合的に推進することで、企業の成長を加速させていきます。

4社のM&A済み企業による収益基盤

M&A戦略本部が短期間で取得した4社が、経営目標の実現に向けた実質的な収益基盤になります。
それぞれの企業は、 FY2027の計画値を基にしており、連結消去前の売上高営業利益率は13.2%に達しています。

第24期にむけた構造

2028年度における連結売上高100億円の達成は、2026年度の業績目標からの増加を通じて実現される予定です。その内訳には、既存事業の増収と新規M&Aの実行が含まれています。
ここで注意すべきは、3,700百万円が新たに実行されるM&Aによる数字であり、これが成功しない限り、第24期の目標達成は難しくなる可能性があることです。

再現性のある成長プロセスの確立

当社はM&Aを単なる取引ではなく、繰り返し可能な成長のプロセスとして捉えています。具体的には、発掘（リサーチ）、実行（デューデリジェンス・契約・取得）、PMI（経営統合）、AI支援（生産性の向上）というサイクルを整備しながら、各社の独立性を尊重し、全社的なバリューアップを図っていきます。

主要リスクと株主還元の方針

M&Aに関連するリスクや新規のM&A未実施、PMIの進捗、景気変動、為替リスク、規制の影響など様々な要因が影響を及ぼすことを認識しています。また、株主還元については、明確な方針を持って取り組んでいきます。

会社概要

• - 社名: THE WHY HOW DO COMPANY株式会社
• - 所在地: 東京都新宿区愛住町22 第3山田ビル
• - 設立: 2004年7月
• - 上場: 東証スタンダード（証券コード3823）
• - 代表者: 代表取締役社長 亀田信吾
• - 事業内容: 新規事業の立ち上げ支援、M&A・投資戦略の推進、子会社への経営支援
• - URL: 公式サイトはこちら

これらの詳細は、開示資料をご覧いただければと思います。

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